Příspěvky nebo odpovědi uživatele Tonny

Motejlek zveřejnil onen hezky clanek www.motejlek.com/jiz-brzy-kompletni-informace-o-pr ...

Lze souhlasi s mnoha věcmi, ale riziko v kauze RPSN je spise teoreticke. Pokud splatkove spolecnosti zaplati pokutu nebo budou jinak postizeny, je vysoce pravdepodobne, ze se to AAA retrospektivne nedotkne. Do budoucna ovsem budou pravdepodobne omezeny "slevy" pri nakupu na uver (omezuji se jiz nyni), toz by potencialne melo mit do hospodareni AAA dopad to budoucna. 

Dramaticky narust vynosu z financnich sluzeb muzeme pozorovat v poslednich letech (z 30 na 72 mil EUR). Pokud se ale podivame na marzi generovnou AAA, tak ta je v letech pomerne stabilni. Jinymi slovy je pravdepodobne, ze pokud by se snizili "slevy" pri nakupu na uver/leasing apod, tak se zvysi primy marze z vlastniho prodeje auta. Pripadne snizeni "slev" se navic bude tykat celeho trhu s ojetymi auty, neverim, ze AAA by slo jako jedine prikladem, Denny neni zadny zelenac.

Navic expanze poskytuje důvody pro vyšší ocenění, sedminásobek EBITDA je stále poměrně konzervativní, pokud uvážíme úspěšnou expanzi (tu by Denny asi zvládl i pokud by ji měl realizovat sám). 

Závěrem je potřeba upravit ocenění 7x EBITDA, s kterým Motejlek počítal. Pokud bychom vzali za základ rok 2013, pak je ocenění 102 Kč/akcie, dle mého názoru můžeme v roce 2014 očekávat EBITDA 43mil EUR a pak by to odpovídalo ocenění 122 Kč. Pokud k prodeji dojde v létě a AAA plní plán, pak bych čekal ocenění podle očekávané EBITDA za rok 2014.

Když v roce 2003 indický mogul Lakšmí Mittal majoritně ovládl Novou huť, byla ocelářská společnost na dně. Následně díky světové konjunktuře začala vydělávat jako nikdy v historii. Mittal ale zcela zablokoval výplatu dividend. Místo toho si z Ostravy půjčoval desítky miliard korun. Ostatní akcionáři ArcelorMittalu Ostrava ostrouhali. Od roku 2003 až do svého vytěsnění na podzim 2010 nedostali na dividendách ani korunu.

Konsolidovaný nerozdělený zisk skupiny ArcelorMittal Ostrava mezitím překročil mohutných 43 miliard korun. A tak letos Mittal spustil výplatu dividend. Napoprvé šlo o částku 8,4 miliard korun. Ostravský Mittal už ale vyplácel pouze zugské společnosti ArcelorMittal Holdings.

ArcelorMittal Ostrava v posledních letech připomíná spíše banku než průmyslový podnik. Na konci roku 2012 skupina poskytla sesterským firmám LNM Technologies a ArcelorMittal Treasury SNC půjčky v celkové výši 41,8 miliard korun (2,2 miliardy USD). Robustní půjčená částka výrazně překračuje loňské konsolidované tržby ostravských hutí. Provozně ztrátová společnost je v zisku jenom díky přijatým úrokům od sesterských podniků.

Jiříku, ty máš teda dneska náladu, že tě nepustil nějaký mladý smrad sednout v tramvaji? :-)) 

PS: Za stávající ceny je NWR sice loterie, ale také spíš sázím na nějakou tu výhru a jackpot to být nemusí.

14:03 Fortuna reaguje na tržní situaci (kolem Sazky) a urychluje start loterie: Stírací losy půjdou do prodeje v květnu a číselné hry odstartují na přelomu července a srpna, o 3 měsíce před původním termínem

Tak cela ta aktualni hra o Sazku asi vypada takto: uz i Husak vi, ze konci ... drzi se a blokuje neodvratne vyreseni situace... Sazka zatim ztraci duveru a trzby ... pokud Husak prohraje, coz je vysoce pravdepodobne, bude tvrdit, jak bojoval do posledniho dechu ... navic od Penty dostane vsimne, za otevreni trhu pro Fortunu! No pekne, opravdu!