Příspěvky nebo odpovědi uživatele Ilja Muromec

nezapomínej, že tyto aktiva mají v EVROPĚ strategický význam a cena tomu bude odpovídat. BTW kromě UNI na prodej nic v okolí není, takže musí dát lukrtivní cenu a skrblík Polák, který lacino nakoupil, draze prodá....aspoň je o čem spekulovat

Dívám se na mrtvolu uníčka nějakou dobu a změna vlastníka by mu pomohla asi nejvíc. Ta držovací parta polského managementu by chtěla poprávu vzít klackem a vyhnat ven. Kuci z Party možná zapomínají na jedno hledisko. Tady nejde primárně o výši odkupní ceny a látání děr, ale o strategický pohled na věc. Já si dokážu představit, že dojde k reciproční úmluvě. Já vám UNI, vy mě přístup k ropě v Litvě pro mou drahou Mazeiku. A ještě jim zbyde. Rusové chtějí expandovat, to je jasné. A čeští politici budou jenom zírat...Takže počítejme účetní cenu a přidejme strategický podíl ,což pak dostává cenu velmi vysoko. Pokud je to pravda, výtah nahoru a řádný

Myslíš ty nahnilá a nelikvidní aktiva? Ne, ne, ty moc subjektů vůbec nechce...proto ta spirála kontrakce. Zásadní je, že tady není nedostatek peněz, ale nedostatek kapitálu, což poznávají hlavně banky. Prostě minulé investice z dob levného kreditu musí být vymazány a to bude bolet. Osobně mě docela nadzvedává ze židle to, že skupinky bohatých investorů jsou zvýhodňováni státními zásahy. Za chyby managementu se musí platit. To je princip svobodného tržního hospodářství. Čím dříve se systém pročistí, tím lépe.

Poučení je, že je třeba investovat do reálných aktiv, s malým rizikem vnějšího financování. A to čuník splňuje.  

Je ale pravda, že vše je otázkou ceny. A právě v takových okamžicích jako dnes se zásadním způsobem mění majetkové podíly. Velké peníze čekají, drobasové to však odskákají. Toť tradiční princip

Posledních několik dní tu vládne velké pusto prázdno, tak se pokusím přinést trochu svěží vánek. Přemýšlím o posledních hospodářských výsledcích a předchozích plánech společnosti. Nemohu se ale zbavit dojmu, že některé věci se nedějí náhodně. Začnu tedy od konce. Firma proklamovala ochotu odkoupit akcie z trhu, této myšlenky se nevzdala a jen se čeká až bude dostatečná cash na účtech, prozatím jsme ji prožrali na dividendě. Bohužel likvidita na trhu je prostě mizivá již řadu měsíců. A teď se nabízí teorie, která bohužel není ničím podložená, ale nabízí se. Proč utrácet peníze za zpětný výkup v době kdy cena převyšovala vysoce 250 Kč? Likvidita je dlouhodobě špatná a jen by to vysoce zvyšovalo cenu na trhu. Aplikovat stejný model jako na ČEZu? ne, ne. Tady se může jít naprosto obrácenou cestou. Totálně znechutit tento cp mezi investory a kydat na něj hnůj. Tomu by napovídaly i mizerné projekce, neustále technické problémy a hřebíček do rakve tomu dává projebaný hedging proti růstu ceny ropy(tady se ale domnívám, že možná v budoucnu dojde ještě k zajímavému přecenění evidovaných zásob ropy, mimochodem matka PKN nic takového vůbec nedělala). Závěr je, že posloupnost událostí je cílený proces a má vést k poklesu ceny, která bude využita k posbírání posledních cp na trhu v rámci zpětného odkupu. Pak už jen nezadržitelně vzhůru. Typická polská vyčůranost. P.S. Vymyslí hoši ještě nějakou bejkárnu ve výsledcích za 3.Q? Tipujte.....já bych se ale nedivil...

Světě div se, ale výhled EBIT pro letošní rok nebude změněn. Viz dnešní interview s CEO. Zato náklady musí dolů

A máme to na stole. Myslím, že ta derivátová bomba je schovaná v jejich zajištění na pokles ropy. Jak všichni víme, nastal opak. S FX to nemá pravděpodobně nic společného. Čekám na jejich koment

Podle čeho soudíš, že je zajištění měny drahé? To je přece blud. Rodíl úrokových sazeb mezi ČR a EU je 0,5%, proti USD je to dokonce ve prospěch. Takže kde se bere ta drahost? Zajišťují se všichni a měnové riziko vpodnikání má být podchyceno

Ad 2 -Na spodku cyklu marží? Před x lety byla ropa pod 60 USd, proto i zisk tenkrát opětovaný je paradoxně při ceně nad 100 USd za barel stejný, prostě se růst vstupů špatně promítá do finální ceny. Jak jsou připraveni na ropu  170 USD a více?. Odpovím nijak. A opravdu nechápu jejich derivátovou pozici, která je zajišťuje na propad ceny ropy pod 90USD. To mi hlava nebere a nikdo nevysvětlil. Poslední nebezpečí je dovoz petrochemických výrobků ze zahraničí.

P.S. Musel jsem si odplivnout, protože mám pocit, že v UNI jsou dvě křídla - jedno domácí, které se snaží aktivně pracovat a to druhé polské, které žije z podstaty věci. Výsledek? Rychlost změn na půl plynu...

Jinak je to firma s obrovským potenciálem a je třeba ho zužitkovat. Ve SPADU nic podobného není...

Milý pane řediteli,

pěknou řádku měsíců sleduji vaši snahu zlepšit fungování a výsledky firmy. Po pravdě mám rozporuplné pocity. Co se týče vnitřního uskupení firmy a hledání úspor souhlas, co se týče rozprodeje majetku mám výhrady, ale budiž. Co však považuji za naprosté amatérství je stěžování si na kurz koruny. Každý ňouma z horní dolní se už dnes umí zajistit, jen pánové z UNI neumí. To jako polští vlastníci jenom chodí okolo horké kaše a myslí že vše půjde samo? A co se týče dražší ropy. Proč se zajišťujete proti propadu ropy pod 90? To jako delfská věštírna v Polsku ví něco více? Spíše mi to připadá, že snaha bojovat v nejisté a turbulentní době je ničena "strategickými" plány  a povely z Polska.

sledujeme jen prodeje ve stresové době.Matka PKN -1%, UNI -8%. Zprávy žádné, nic nespadlo, rafinérie jede dál, ceny ropy neskočily na nová maxima, i ta koruna trochu oslabuje. Takže řez neviňátek - stop lossy. Čest nedobrovolně padlým

 May 28 - Financial Times: "When the lawnmower man joins airlines in adding a fuel surcharge to his bill, it is clear high energy costs are feeding through the system. Dow Chemical... added weight to the fear that soaring prices will add to core inflation by announcing plans to raise its prices by up to 20%."

přesně tak, když jsem s nimi mluvil, tvářili se jako by to bylo mimo ně, že to nesledují, ale že na tom prodělávají, to připouší. A přitom to "skoro nic" nestojí

Souhlas s metodikou, ale nesouhlas s tím, že by se UNI neměl zajišťovat. Kdyby (to slovo nemám rád) byl zajištěn ( a dělá to už většina firem), mohlo to přinést něco do kasičky.  Proč si nechat byznys ovlivňovat měnou, to přece není core aktivita UNI. Proto bych raději, aby to do budoucna prováděli. Osud dolaru totiž není žádná sláva do budoucna.

Na měnovém nezajištění loss více než 250 mil za 1.Q. Stačí?

Výsledky za 1.Q mě ani moc nepřekvapily, o to více mě překvapuje analytické zázemí a strategie v UNI. Rozumím tomu, že "nikdo" nečekal, že cena ropy nepůjde tak vysoko, ale tito lidé z oboru to tušení měli a hlavně se měli zajistit. Proboha, vždyť existují snad nějaké zajišťovací instrumenty!!!  (nebo, že by kluci měli v budoucnu vyjednané přímé napojení na tuto surovinu skrz nějakou akvizici?)A pokud je teda nemám, tak se zajistím alespoň proti silné koruně. To je stálo asi hodně stovek miliónů Kč. Je to jen diletanský přístup, který se nám akcionářům vůbec, ale vůbec nelíbí!!! A kuš huš do práce!

A ventil je na místě. Tak ať nám pěkně slouží...

Doporučuji bombardovat vedení UNI a zeptat se, co měla znamenat ta jejich hláška 4,8 mld. CZK EBIT v 2008 v situaci kdy nejsou žádné vyšší odstávky a kdy se rozšířil výrobní program. Odpověď je až příliš amatérská - oni to číslo pokládají za reálné při pesimistickém scénaří dalšího poklesu marží. Proč to ten polský zmetek neřekl??? Co to je za masáž?

dávám 1* - uhodils hřebíček na hlavičku. Jen ty "zezelenalý"politiky by bylo dobrý vzít holí po zádech!

Je to paradoxní, jsme v období rozkvětu technologií a prim hrají obory jako před více než 100 lety. Holt 3 miliardy lidí jsou v pohybu a je to znát. Mimochodem, jsme evidentně za peak oilem a klasická těžba stagnuje - viz

http://www.simmonsco-intl.com/files/Minnesota%20State%20of%20Representatives.pdf

Co mě na Uni mimojiné  štve je asi evidentní absence plného zajišťování měnového rizika

Ocelové výrobky se letos stanou větším luxusem. Cena železné rudy je o dvě třetiny vyšší než loni, a ocel tak může podle odhadů zdražit až o 15 procent. Lidé z průmyslu již nyní hledají způsob, jak se dopadům drahé oceli vyhnout. Uvažují i o využití plastů. Píšou to dnešní Hospodářské noviny.

Halóó, vstávat a cvičit. Tady chcípnul pes a likvidita!