Příspěvky nebo odpovědi uživatele Bizon

Teď něco napíšu obecně, nikoliv přímo k Pilulce, ačkoliv něco tam platí také. Problémem je i fakt, že když investor do nečeho investuje, tak nutně si vynucuje rychlou expanzi a "růst" má navázán na větší tržby, větší lokalitu, více zaměstnanců apd. Ale toto nemusí znamenat efektivnější firmu, unáhlený "růst" může zlomit vaz. Dnes doba nenahrává takovému tomu postupnému klasickému postupu - založíme firmu, začneme menší, až doladíme podnikání a budou peníze zbývat, tak rozmyslíme a zkusíme o kousek růst, když se expanze povede, necháme chvíli usadit a jdeme na další schůdek. Vím, že jsem moc konzervativní, ale dnes jsou to samý veliký voči managerů, který by chtěli za 5 let hned gigant, vybereme peníze od investorů, jdeme do toho po hlavě bez postupného ladění toho podnikání, a protože to je tak rychlé, tak tam defakto není prostor pro nějaký laděný zásah, když se něco neodhadne nebo se něco trochu otočí - hned to firmě zlomí vaz, protože v ničem nemá polštář a odolnost je na nule. A peníze pryč, investoři spálení, vytunelováno - majitelé za nic nemůžou, vytáčky, ale čistě náhodou 2 roky před krachem se v širší rodině množil milionový majetek a zvláštní transfery a přepisy. :-)

U mě Photon (ani jiné OZE) vlastně neinvestuju, protože tento busines je na mě moc závislý na politice, dotacích a green deal trendu. V minulosti jsem měl asi 750 akcií photonu a na chvíli jsem to podržel a prodal s malým ziskem. Nyní mám asi 250ks akcií opět jen tak trochu na spekulaci, zda (nyní už víme, že tyto výsledky špatný) s tím trochu něco neudělají a nesníží náklady. Mé portfolio je jinak postavené na long. Solární panel doma mám, takže ta výroba například prosinec 2022 až polovina února 2023 byla fakt k pláči ... to je třeba kolem 10% a ještě krátký den. Navíc je tam ještě jeden efekt a hodně to zhoršuje třeba v nížinách ... počasí hlásí slunečno napodzim/v zimě, ale je mlha, která přes den se nerozplyne nebo až třeba pozdě odpoledne a opět velký špatný. V ČR se pohybuje roční sluneční svit řekněme 1500-1600 hodin ročně a střední Evropa to ma +- podobné. Naproti tomu jižní Evropa (podle toho jak moc jižní) je svit klidně 2000 - přes 2500 hodin. Takže zjednodušeně o 50% více, takže to pak ty soláry mají mají efektivitu. Prostě střední evropa ve vnitrozemí to nemá dobré ani na vítr ani na soláry. Photon má soláry v ČR, Slovensku. Madarsku (tam je to na svit znatelně lepší než u nás) a trochu v Austrálii.

"Takže platí podnikám v něčem, nevychází to...Nevadí" ... toto samozřejmě vadí a nikdo asi tu netvrdí, že takto to jde dělat pořád. Jde o to, jestli firma si to za včasu uvědomí a pokusí se s tím něco udělat a nastavit ten model jinak s další výstavbou. Navíc v mých příspěvkách Photon neobhajuju - výsledky byly špatné, akcie na to reaguje.

Souhlasím, že stát se neuživí nikdy (ve smyslu, že by na sebe vydělal), ale myslel jsem to tak, že by mu mělo +-dát stávající zdanění, které u nás není úplně malé a měl by být celý státní aparát na to "nakonfigurován" - od toho je tam platíme. Většina daní je procentních, takže s inflací se automaticky zvyšuje vybraná částka. To co předvání za roky 2022 a 2023 a státní schodek je výsměch nějaké profesionalitě a většina toho schodku padá na vrub projezení nikoliv investice, kde by si člověk řekl, že je to někde vidět a v dalších letech z toho budeme profitovat. A Ukrajina jen za část ... představuju si do 50mld, ale schodky kolem 300mld za poslední 2 roky. Jako občan jsem rozčilen tím přístupem.

Zapomněl jsem na pointu: Slovenské elektrárny nejsou vlastněné jen státem a stavět se jak vidno dá (vím někdo může namítat, že rozhodnutí padlo třeba 15-20 lety zpět).

A ještě jednu věc ... na Slovensku úspěšně dokončují zkoušky nového (třetího) reaktoru a budou zkoušet 100% výkon. Dále plánují poměrně rychle dokončit i čtvrtý blok v JE Mochovce a Slovensko se pak defakto stane soběstačnou zemí pro výrobu elektřiny.

Obecně také se stropy/WFT nesouhlasím, na druhou stranu, kdyby byly jen v období kdy se to utrhlo ... řekněme max do 1 roku, tak umím připustit, že mohly mít smysl jako zabrždění spirály a některé firmy či jednotlivce to mohlo ochránit. Dle mého nyní by měli politici od 1.1.2024 vše dát pryč a nechat trh ... elektřina pravděpodobně v pásmu 120-160E se bude držet, což není extrém. Ale známe je, prachů se nebudou chtít vzdát, tak aby nezačali víc blbnout s daněma na korporace. Technicky se stát neumí uživit na delším horizontu, pokud něco neudělá. Takže jsem zvědav, co z nich zase vyleze.

Podle mě z ČEZu bude mrtvola, která bude postupně lehounce klesat než stát řekne jasně co chce. Nahoru to moc nepůjde, protože to je bržděný přes stropy a WFT. Takže přes minimální objemy to bude vyklesávat než to zas dorazí na nějaký support a investoři si řeknou, že to za tu divi už zase stojí? Ale to bude jasnější až ke konci roku .... takže možná na 3 měsíce se na tu akcii nemusíme koukat a bude v pásmu ... 900 - 960kč. S tím, že nějakou perlu můžou udělat Ivani a trhy znejistět.

Chtěl jsem reagovat v podobném duchu ... že rozbor finančních výsledků je část mozajky, která říká "co bylo". Problém je že u mladých/malých firem tohoto typu to bude HOP nebo TROP. Jestli nastavili špatně model na moc veliké zadlužení, tak se dostanou do nákladové/dluhové spirály a je hotovka, protože zpravidla odprodej majetku jen hasí situaci a ne ozdravení. Pokud to někdo naplánoval na hraně, ale hratelně, tak nyní mohou být 1-3 roky "kritické" a pak se to může přehoupnout a už ten rozbor bude o něčem jiném ... problém je v tom, že když by si všichni do této fáze počkali, když to bude jasnější, tak už zase cena akcie bude jinde neboť jde o čistě růstovou akcie bez divi. A o tom investování je ... takže v aktuální situaci je to silně spekulativní akcie a toto by měl každý investor vzít na vědomí a podle toho k tomu přistoupit ... resp. položit si otázku, co když o všechny peníze v této akcii přijdu nebo tam mít stop loss, ale ten se blbě na těch minimálních objemech volí, aby nezabral po nějaké náhodě při obchodování.

Státní rozpočet jde kompenzovat pořád :-).

Tomu nerozumím ... jak každej stát má svou burzu? ČEZ prodává za německé ceny na lipské burze, žádná česká burza s elektřinou není. Nejde udělat to, že si řekne, že část produkce prodá na přímo do okolí elektrárny, protože tam bude mít malé ztráty s jinou cenou a dá tam speciální nabídku.

Klasické kolečko politika: 1) naházet preventivní špínu (zlej čez má X násobné tržby a drbe vás) bez B (jednotný trh v EU s elekřinou a povolenky bylo politické rozhodnutí ne čezu jako firmy) a postrašit nějakou obří akcí 2) ty peníze nějak vybrat neztratit moc tvář (WFT/obří divi)3) když bod 2) je v proudu, tak lehounce otáčet, že se to musí promyslet4) dále od toho couvat a zapojit do toho více lidí a udělat zmatek v názorech5) později už vymyslet důvody, proč je to dokonce nevýhodné (přece si na sebe neušiju bič)6) kdyby došlo na věc, tak mám větu, že už se to ani nestihne - volby7) body 3-6 se dělají, protože daný politik dobře ví (od začátku), že je to moc práce navíc a odpovědné ... tak je lepší za stejný plat se tomu přeci vyhnout. To ví každej, komu to politicky myslí, že za pěkný plat je potřeba řešit pokud možno jen kravinky a do ničeho se moc nepouštět.

Jen poznámka ... jsou lidé, kteří za socíku a pak asi ještě několik let poté pracovali v "elektrárenství" a měli elektřinu defakto zadarmo jako bonus k platu, že dělají v teplárně/elektrárně. Nevím, kdy přesně se to rušilo a kolik lidí mělo to štěstí. Klidně ať mě někdo doplní jak to tehdy bylo.

To jsou ty IPO .. je to ruleta. Sám 2 mám - něco jako když si člověk koupí los na počtě. Zastoupení v portfoliu nula nula nic ... jen prostě na chuť. Bezva Chlupy něco přidaly, co bude dál kdo ví.

Tam bude zajímavá jedna věc ... pokud stát zruší stropy, který mají chránit občany před mimořádnou cenou el. energie, tak defakto říká, že situace je stabilizovaná a cena energie je v nějakém akceptovatelném koridoru. A pak je divné na druhé straně mít jiný přístup, že ta stejná cena energie vyvolává mimořádné zisky a WFT :-).

Na jakou divi ten letošní výhled managementu vede? Jestli jsem někde neudělal chybu a správně tomu rozumím, tak mě to vede na cca 50-60kč s 80% výplatním poměrem. To nám moc nenechají. A nějaké úvahy, že ČEZ nějak dá stížnost jsou mimo ... za zavřenýma dveřma jsou domluveni, že ČEZ WF bude platit jak beránek. Jediné, co umím připustit, že nakonec, aby stát ještě kousel uzmul v 2024 do rozpočtu, tak zase dá protinávrh, který tu divi o 10 kč navýší s ohledem na zadlužení ČEZ, které je luxusní.

Je to fraška od zelenejch ... ruší se jádro a uhelky jedou na 110%. Křetínský a spol musí bejt vysmátej a každej večer se smát debilitě green deal.

FIO + Lynx + ČS na nákup fondů (omezená nabídka)

Určitě výsledky vylepšily opravné položky a můžeme jen odhadovat, zda snížením si trochu k lepším výsledkům pomohli a jde jen o papírovou záležitost nebo zda to kopíruje reálný stav a už nejsou doopravdy potřeba. Propad zisku o těch 25% byl avizován a proto ty výsledky jsou lepší než se čekalo (můj dojem) .. píši jen lepší, výborné nejsou. Co se týká KB, tak tu v portfoliu mám na long, takže mě aktuální cena moc nezajímá ... kolem 7 stovek to nechci ani koupit ani prodat. Po posledních výsledkách ERSTE jsem polehoučku začal akumulovat, ale i zde bych raději viděl lehký výlet pod 800kč, tam, bych nakoupil více. Aktuálně mám dost v "keši" a čekám na nějakou příležitost při poklesu ... okurková sezona ještě nekončí. Letos teda se nenaplnuje "sell in May and go away" na BCCP.

On za to nemůže, možná je to na nějakou diagnozu ... když má někdo potřebu diskutovat takovým to způsobem. Taky už ty myšlenky dále rozvíjet nebudu, zkazí celou diskuzi :-(